Um setor pressionado a provar credibilidade
Durante anos, fintechs foram associadas à inovação, agilidade e serviços mais baratos. Em 2025, porém, operações policiais e fiscais revelaram que estruturas pouco transparentes de uma minoria dessas empresas foram exploradas para lavagem de dinheiro e fraudes, especialmente no setor de combustíveis. Casos envolvendo “contas-bolsão” e arranjos operacionais via prestadores de tecnologia expuseram fragilidades regulatórias e mancharam a imagem de todo o ecossistema.
Para especialistas, o problema não foi a inovação em si, mas a existência de um vácuo regulatório que permitia a algumas startups operar com menos obrigações de reporte do que bancos tradicionais. O resultado foi perda de confiança do público e maior pressão por respostas institucionais.
O que muda com a nova regulação do Banco Central
A principal resposta veio com o endurecimento das regras. A partir deste ano, fintechs passam a precisar de autorização prévia do Banco Central para iniciar operações, informando detalhadamente todas as modalidades de serviços de pagamento que pretendem oferecer. Além disso, o prazo para regularização foi antecipado: empresas que antes teriam até 2029 agora precisam se adequar até maio.
Na prática, isso significa que o período de “terra sem lei” acabou. As fintechs entram definitivamente no mesmo perímetro regulatório dos grandes bancos, com exigências mais rigorosas de governança, compliance e prestação de informações ao Fisco.
Reação do mercado: entre alívio e preocupação
Do ponto de vista jurídico, a avaliação é que a nova regulação era inevitável. A equiparação de obrigações tende a reduzir riscos sistêmicos e aumentar a segurança dos dados e do dinheiro dos clientes. Por outro lado, cresce o receio de que o aumento do custo de compliance seja repassado ao consumidor final, reduzindo uma das principais vantagens competitivas do setor: preços mais baixos.
Há também o risco de concentração. Startups menores, com menos capital e escala, podem ter dificuldade para absorver os novos custos regulatórios, enquanto grandes instituições — inclusive bancos tradicionais que criaram braços digitais — conseguem se adaptar com mais facilidade.
A visão das próprias fintechs
Representantes do setor defendem que é preciso separar crime organizado da realidade da maioria das empresas. Segundo entidades que representam as fintechs, essas startups não facilitam atividades ilegais; assim como bancos e outros segmentos, acabam sendo alvo de esquemas cada vez mais sofisticados.
Como resposta, o setor tem investido em iniciativas voluntárias de autorregulação, como selos de boas práticas e guias de governança, transparência e relacionamento com reguladores. A ideia é mostrar comprometimento com padrões elevados e ajudar a reconstruir a confiança de clientes e investidores.
Tributação e custos: quem paga a conta?
Outro ponto sensível é a tributação. O aumento da carga fiscal e das exigências de reporte pode pressionar margens, especialmente em produtos de baixo valor, como contas gratuitas e transferências. Especialistas avaliam que parte desse custo tende, sim, a ser repassada aos clientes, mas o grau desse repasse dependerá da concorrência, da sensibilidade do consumidor a preços e da capacidade das empresas de ganhar eficiência operacional.
Fintechs maiores podem absorver parte do impacto para manter participação de mercado. Já as menores terão de escolher entre reajustar preços, buscar nichos mais rentáveis ou sair do mercado.
Inteligência artificial no combate a fraudes
Um consenso começa a se formar: tecnologia será parte central da solução. O uso de inteligência artificial para prevenção a fraudes, golpes e lavagem de dinheiro deve se intensificar. Algoritmos conseguem identificar padrões complexos, cruzar grandes volumes de dados e sinalizar riscos com mais rapidez do que processos manuais.
Ainda assim, especialistas alertam que a IA não substitui o fator humano. O modelo mais promissor é híbrido: sistemas automatizados aumentam eficiência e alcance, enquanto decisões críticas seguem sob supervisão de profissionais treinados.
Um divisor de águas para o setor
Para analistas, 2026 marca uma reorganização profunda do mercado de fintechs no Brasil. Empresas que se adaptarem às novas regras, investirem em governança e demonstrarem transparência tendem a sair mais fortes e confiáveis. Já aquelas que insistirem em operar nas brechas regulatórias dificilmente sobreviverão.
Para o consumidor, o cenário aponta para um ambiente mais seguro, ainda que possivelmente um pouco menos barato. Para o sistema financeiro como um todo, a expectativa é de maior estabilidade e menor espaço para usos ilícitos da inovação.
[Fonte: Correio Braziliense]
